Wpis z mikrobloga

Rekordy na fali AI, rozejm studzi ropę
⠀
Piątek 29.05.2026
⠀
#makro Skrócony przez Memorial Day tydzień zakończył się serią rekordów. Dow Jones zyskał 363,49 pkt (+0,72%) i po raz pierwszy w historii zamknął się powyżej 51 000 (51 032,46). S&P 500 dodał 0,22% do 7 580,06 - to dziewiąty tydzień wzrostów z rzędu i siódma wzrostowa sesja pod rząd. Nasdaq wzrósł o 0,2% do 26 972,62, domykając maj zwyżką rzędu 8%.

Na nastroje złożyły się dwa wątki: kontynuacja rajdu wokół infrastruktury AI po czwartkowych wynikach Della (efekt rozlał się http://m.in. na HPE, które przed swoim raportem w poniedziałek rosło o ok. 13%, oraz na software - ServiceNow +14%, Datadog +10%, odreagowujące wcześniejsze obawy o „SaaSpocalypse") oraz geopolityczna ulga.

Według doniesień USA i Iran wynegocjowały wstępne porozumienie o przedłużeniu rozejmu o 60 dni, co zdjęło część premii za ryzyko z rynku ropy - Brent spadł o ok. 1,3% do $92,47. Na marginesie miesiąca: spółki solarne zaliczyły najlepszy maj od 2013 r. (ETF Invesco Solar TAN +ok. 26,5%, Enphase +110%, SolarEdge +ok. 79%).
⠀
$NTAP
NetApp raportował w czwartek 28.05 po sesji wyniki za Q4 FY26, które rynek odczytał jako potwierdzenie, że firmy magazynujące dane stały się beneficjentem boomu na AI.
⠀
Q4 FY26 Revenue $1,86 mld (+6% y/y, beat)
Non-GAAP EPS $2,15 (z $1,93 rok temu)
All-flash array - annualizowany run rate $4,5 mld (+11% y/y)
Public cloud revenue $470 mln (+33% y/y)
Cały FY26: Revenue $7,10 mld (+5% y/y), Non-GAAP EPS $7,92
⠀
GUIDANCE Q1 FY27: Revenue $1,66-1,81 mld, Non-GAAP EPS $1,84-1,94
GUIDANCE FY27: Revenue $7,05-7,35 mld, Non-GAAP EPS $8,00-8,40
⠀
Motorem kwartału był segment chmurowy (+33% y/y) oraz portfel all-flash, a CEO George Kurian wprost wskazał pozycjonowanie spółki w AI i infrastrukturze danych jako kluczowy driver na FY27. NetApp to klasyczny „picks and shovels" warstwy storage - im więcej buildoutu data center, tym większy popyt na szybką pamięć masową do trenowania i serwowania modeli. Akcje NTAP rosły w piątkowej sesji o ok. 22%, łapiąc się na tej samej fali co Dell.

$MRVL
Marvell Technology pokazał w czwartek 28.05 po sesji wyniki za Q1 FY27, dorzucając do narracji o custom silicon - czyli dedykowanych układach AI projektowanych pod konkretnych hyperscalerów.
⠀
Q1 FY27 Revenue $2,18 mld (+ok. 19% y/y z $1,83 mld) vs est. $2,13 mld (beat)
Adj EPS $0,78 vs est. $0,74 (beat)
⠀
GUIDANCE Q2: Revenue ~$2,25 mld (środek) vs est. $2,21 mld; Adj EPS ~$0,82
⠀
Głównym silnikiem pozostaje segment data center, w tym programy custom AI accelerator rozwijane z dużymi dostawcami chmury. CEO Matt Murphy mówił o realizacji kolejnych umów, wchodzących do produkcji w drugiej połowie roku fiskalnego. Marvell pozycjonuje się jako jeden z dwóch (obok Broadcoma) kluczowych graczy na szybko rosnącym rynku dedykowanych akceleratorów AI.
⠀
$ULTA
Ulta Beauty raportowała w czwartek 28.05 po sesji wyniki za Q1 FY26 - mocny „beat and raise", który wyróżnia się na tle ostrożności w pozostałych segmentach konsumenta uznaniowego.
⠀
Q1 FY26 EPS $6,70 vs est. $6,28 (beat)
Revenue $2,91 mld vs est. $2,84 mld (beat)
Comparable sales +4,5% vs est. ~2,8% (wzrost zarówno liczby transakcji, jak i średniego paragonu)
⠀
GUIDANCE FY26: EPS podniesione do $25,30-25,90 (z $24,80-25,60); podniesiony też outlook na comp sales i przychody
⠀
CEO Kecia Steelman wskazała na program lojalnościowy (ponad 45 mln członków) i nowe premiery marek jako źródła przewagi. Wynik kontrastuje ze słabością w innych częściach segmentu dóbr uznaniowych, sugerując, że wydatki na kosmetyki pozostają relatywnie odporne mimo ostrożniejszego nastawienia konsumenta. Akcje ULTA zamknęły dzień powynikowy na delikatnym minusie.

$COST
Costco zamknął piątkowy sezon raportami za Q3 FY26 ogłoszonymi 29.05 po sesji - solidny kwartał, ale bez fajerwerków przy premiowej wycenie.
⠀
Q3 FY26 Adj EPS $4,38 vs est. $4,27 (beat)
Revenue $64,5 mld vs est. $63,9 mld (beat)
Net sales +ok. 9% y/y; comparable sales +7,2% (e-commerce +ok. 18%)
Membership fee income ~$1,3 mld; renewal rate powyżej 90%
⠀
CEO Ron Vachris podkreślał utrzymujący się wzrost ruchu członków i siłę kategorii pozaspożywczych - model klubu zakupowego dalej przyciąga klientów szukających wartości w niepewnym otoczeniu. Mimo czystego beatu reakcja w handlu posesyjnym była stonowana, co przy bardzo wymagającej wycenie i mocnej dotychczasowej passie kursu nie zaskakuje.

#dziennawallstreet #gielda